1997年10月向社会开放。
香水河景区面积27.6平方公里，规划分香水河、普陀庵、甘景洞、般若寺．三景庄五大功能区。香水河为主功能区，“十里暗流声不断，行人头上过潺溪”，主要由瀑布、溶洞、峡谷、古树名木、原始作坊、蚀余景观组成，山水相间，交相辉映，景色迷人，被人们誉为“楚天九寨沟”。
在不足3公里地带上， 分布着“七彩瀑”、“三叠瀑”、“雄鹰瀑”、“凤尾瀑”、“峡口瀑”、“一线天”、“鳄鱼岛”、“古渠”、“水车”等50多个景点，各景点相互连贯，景景相印，景中有景，组合度好，资源品位极高，具有独特的科学性、观赏性、艺术性。最为奇特的是七彩瀑，晴日上午九点至十一点，“七彩瀑”喷出的水花、水珠在太阳光的折射下呈大面积红、橙、黄、绿、青、蓝、紫珠状七彩，光怪陆离，美不胜收。有专家称其景观为国内罕见、湖北独有。堪称世界水文奇观，不仅具有极高的美学观赏价值，同时也具有极高的科学价值。如果说黄果树的瀑布以高、九寨沟的瀑布以美而闻名遐迩的话，那么南漳薛坪香水河的七彩瀑布则以奇堪称华夏一绝!
七彩瀑布是
宜宾蜀南竹海众多瀑布中最大的瀑布，它以宏伟的气势，奇险的位置，多变的色彩为其特色。
此瀑布为四叠飞泉，落差200多米，水流量大，流速快。此瀑布，当地人又叫“落魂台”，瀑布下落高度200多米，又陡又直，许多人站在瀑布口的边缘，朝下一望，不是心惊胆战，就是位居而退，真是魂掉三分，气虚一半。若遇雨天，烟雾弥漫，瀑布时隐时现，听着吼声如雷的声响，似乎有千军万马四面埋伏。