兰卡斯特模型是基于简单的水平差异产品的产业内贸易模型，以产品特性和消费者偏好的唯一占优选择性为基础解释两国贸易。兰卡斯特(Lancaster)认为，在具有相同特点的经济体之间，如果不存在贸易壁垒和运输成本，在规模收益最大化和消费偏好差异的影响下，两个经济体间仍能进行产业内分工和贸易。

(1)差异产品质存在两个特性方面的不同。

(2)消费者对不同的特性有不同的偏好，但消费者不能购买某一产品的多个品种进行“组合”消费，只能购买、消费其中某种最喜欢特性的产品品种。依据消费者的偏好，可将产品品种特性进行直线排列。

(3)假定每个消费者只有一个最偏好的品种，即消费者最愿意花钱购买的品种。

(4)假定所有的消费者对产品不同品种的偏好是不同的，且消费者偏好是均匀分布的。

(5)厂商可以自由进出该市场，并能生产产品的任何品种，且生产任一品种的成本都相同。

(6)假定世界只有两个国家组成，并且这两个国家在所有方面都完全一样。只存在差异产品部门，并且该部门的生产要素——劳动是可以自由流动的。该部门产品的需求收入弹性假定大于1。

贸易前：

一国厂商在生产市场上可以自由进入和退出，生产不同品种产品拥有同样的生产成本函数，消费者具有相同密度的偏好。在长期均衡中，实际生产的品种均匀分布在某范围内，厂商生产每一品种的数量相同、销售价格相同，最终在完全竞争的市场结构上，每一厂商都只能获得正常利润，售价等于成本。

贸易后：

差异产品的生产就会进行调整。这种调整类似于封闭条件下的国内长期均衡的过程，最终形成每一品种只有一个国家的一个厂商生产，每个厂商都将以同样的销售价格，生产出同样数量的每一品种。

不能预测哪个国家生产该产品的哪些品种，但知道每个国家生产总品种数的一半，且每一品种都平均地销售到国内市场和国外市场。

开展贸易后，生产的差异产品数目会比一国封闭条件时多，但总数目会比封闭条件下两国生产的品种数目之和少。