利率调节机制是指一国国际收支不平衡时，该国的利率水平会发生变动，利率水平的变动反过来又会对国际收支不平衡起到一定的调节作用。

当一国国际收支发生逆差时，该国的货币存量(供应量)相对减少，利率上升；而利率上升，表明本国金融资产的收益率上升，从而对本国金融资产的需求相对上升，对外国金融资产的需求相对减少，资金外流减少或资金内流增加，资本与金融项目得到改善。同时，利率上升会减少社会总需求，进口减少，出口增加，贸易收支也会得到改善。

利率调节机制分别通过影响资本流动和总需求来调节国际收支，具体表现为：

①国际收支顺差→外汇储备增加→该国货币供给增加→本国利率下降→资本净流出→抑制国际收支顺差。国际收支逆差→外汇储备减少→货币供给减少→利率上升→资本流入→国际收支恢复平衡。　②国际收支顺差→利率下降→刺激投资和消费→拉动进口→国际收支恢复平衡。国际收支逆差→利率上升→抑制投资和消费→减少进口→国际收支恢复平衡。