1918年10月匈牙利爆发资产阶级民主革命，成立共和国，结束了
哈布斯堡家族对匈牙利400年的统治。在俄国
十月革命影响下，人民革命情绪高涨，强烈要求“走俄国人的路”。匈牙利共产党提出“解除资产阶级武装，武装无产阶级，建立苏维埃政权”的社会主义革命口号，与
卡罗伊·米哈伊资产阶级联合政府进行全面斗争。1919年3月20日，帝国主义列强通过协约国统帅部驻
布达佩斯代表向匈牙利政府发出最后通牒（威克斯通牒），要求匈牙利割让约2万平方千米领土，给予
协约国部队通过匈牙利的权利。在内外交困下，卡罗伊·米哈伊及其联合政府被迫辞职。3月21日，匈牙利共产党和社会民主党联合掌权，宣布成立匈牙利苏维埃共和国。首府设在布达佩斯。主席由社会民主党中派加尔巴伊·山多尔（1879～1947）担任，共产党人
库恩·贝拉任外交人民委员。两党合并为匈牙利社会党。
苏维埃共和国成立后，立即着手建立无产阶级专政机构。4月7日举行城乡全民选举。招募红军，建立红色民警队以代替旧警察和宪兵，组织革命法庭和肃反委员会。宣布将雇佣20个工人以上的工矿企业、交通运输业和商业收归国有。规定凡面积超过100霍尔特的地产一律收归国有，成立生产合作社。为了改善劳动人民生活，匈牙利苏维埃政府采取一系列措施：实行8小时工作制；提高工人工资近1倍；劳动者享有疾病和工伤保险；免费医疗；降低房租25%；消灭贫民窟，没收资本家的房屋分配给无产者；实行8年制义务教育等。
4月16日，捷克斯洛伐克、罗马尼亚和法国军队从北、东、南三面向匈牙利发动进攻。5月初，侵略军进抵离布达佩斯100千米的地区，共和国危在旦夕。匈牙利政府发布动员令，几天之内就组建了10万大军。5月中旬，红军发起反攻，收复大片领土。
巴黎和会主席、法国总理
克列蒙梭于6月8日和13日向苏维埃匈牙利发出照会，以谈判为诱饵，要求匈方停火、后撤。库恩·贝拉同意接受照会。6月24日，红军开始从北方撤军，协约国却不按约定将罗马尼亚军队撤出匈牙利，并重新部署兵力，形势日趋险恶。匈牙利于7月20日发动新的攻势，但为时已晚，加上新任红军总参谋长出卖作战计划，致使战事屡遭挫折。8月1日，匈牙利苏维埃政府宣布辞职，由工会政府取代。11月，匈牙利建立
霍尔蒂·米克洛什军事独裁统治。匈牙利苏维埃共和国存在133天就被扼杀了。