唐僧师徒四人，前往西天取经，途经狮驼岭，遇青狮、白象、大鹏阻路。孙悟空运用变化，大破阴阳瓶，力降青狮、白象后，误中大鹏之计，师徒四人遭擒。孙悟空设法逃脱，请来十八罗汉降伏大鹏。金翅大鹏原是如来佛身边之护法神雕，青狮、白象为文殊、普贤菩萨的坐骑。
《十八罗汉收大鹏》是一出猴戏。京剧发展初年，本来没有太多猴戏，只有《水帘洞》和《安天会》（亦即20世纪50年代经
李少春改编而成的《闹天宫》），后来
李万春与李少春两郎舅为了打对台，争观众，竞相新编猴戏，《十八罗汉收大鹏》、《十八罗汉斗悟空》，都是二人市场争夺战的产物。
两李相争属于良性竞争，也算得上是君子之争，当中没有行奸使诈，而是各出奇谋，别出机杼。单以《十八罗汉收大鹏》、《十八罗汉斗悟空》等猴戏而言，彼此在剧里的武打设计上，花费极大心思，使演者尽显所长，观众看得过瘾，为京剧猴戏建立了一个宝库。
《十八罗汉收大鹏》是李万春根据旧本《狮驼岭》改编而成。故事虽然无改，仍然依照旧本所叙，悟空敦请如来及十八罗汉降伏青狮、白象、大鹏；但武打设计上却层层叠叠，彩头十足。