剧院始建于
1937年，解放后，经多次装修改造，面貌日新月异如今是广州市演出公司属下的一间集戏剧演出，电影放映、娱乐舞厅等多种功能的知名娱乐场所。多年来，南方剧院以塑造自己高品位的文艺演出，电影放映，为丰富广州市民的文化生活作出了自己的贡献。
南方剧院环境幽雅，装修豪华，室内配置了中央空调和消防喷淋。拥有790个高级雅座（其中地下518席，楼座272席）舞台宽敞，声、光效果俱佳。上演粤剧、话剧、舞台剧、童话剧、人偶剧、歌舞以及杂技、芭蕾舞剧种并可放映电影和接待大型会议。剧院内还一个与之融为一体的五代南汉遗迹“九曜园”。园内九块千年陨石矗立其中 ，水榭回廊镌满历代文人墨客的石刻、碑题。溏边翠竹绿柳婆娑荡漾，美丽的园林为观众、游客提供了一个休息遣兴的好地方。剧院二楼设置舒适迷你小电影厅；三楼设有极具时代气息的大型迪士高舞厅。此外还专门设有贵宾接待室。
剧院设备先进，舞台灯光配置120路可控硅调光器，各式灯具60多支；演出音响配置24路调音台，进口均衡器喇叭，输出功率达8KW，可满足不同演出的使用要求。舞台上还有还装有24道电动吊杆，便于剧团装换布景。此外还有一套无线电内部对讲系统，供舞台监督现场指挥。电影放映的音响亦安装发环绕立体声设备。
剧院还通过媒体和互联网预告演出排期和节目内容介绍，传递最新的服务信息。组织戏迷，影迷联谊活动，发行学生电影优惠卡、家庭优惠套票及免费送票，小学、幼儿园看演出包车接送等等。
南方剧院数年如一日，真诚地为演出团体、用场单位和各界人士服务。2002年曾被
广东省文化厅评为广东省文化工作先进集体。