唐伟是一名歌舞演员和导演，他一手把周小莺从一个穷苦的农村姑娘培养成名倾一时的红歌星，他们在共同的奋斗中结为深相爱恋的伴侣。后来周小莺被电影厂老板看中，疲于为拍电影卖命，老板为保住这棵摇钱树，就陷害、离间周小莺与唐伟的关系，使唐伟误以为周小莺另有私情，愤然离家出走。当唐伟心神憔悴、潦倒深山，最后终于明白周小莺是无辜的、依然真心爱他时，在万般欣喜激动中，不幸失足跌下山崖与世长辞。
影片描写二十世纪三、四十年代活动在上海滩头的歌舞演员周小瑛的坎坷命运。该片把当时著名电影演员“金嗓子”
周璇生前演唱过的一些歌曲揉进剧情。旧社会艺人的命运都有相似之处，所以影片虽不是再现周璇的生平，却也有着周璇的影子。