1958年8月17日，中共中央在北戴河召开政治局扩大会议，通过《全党全民为生产1070万吨钢而奋斗》的决议，从此掀起轰轰烈烈的全民大炼钢铁运动。但其最后造成人力、物力、财力的极大浪费。

1958年9月至12月的大炼钢铁运动，是党在“大跃进”中盲目追求钢铁生产高速度发展的一次大规模的群众运动，其结果造成了国民经济比例的严重失调。

这次全民大炼钢铁运动，是从“十五年赶超英国”的口号提出之后，由钢铁生产高指标开始搞起来的。1957年11月，在各国共产党和工人党莫斯科会议期间，毛泽东提出了15年内要在钢铁和其他主要产品的产量方面赶上和超过英国。12月2日，刘少奇代表党中央在中国工会第八次代表大会致词时，正式宣布了这个口号。从此党对国民经济工作的指导思想，逐渐转向“以钢为纲”，钢铁生产指标越提越高。

1958年8月，北戴河中央政治局扩大会议正式决定1958年钢产量比1957年翻一番，达到1070万吨。这是一个严重脱离实际的高指标。会后，为了在余下4个月的时间里（前8个月只生产钢400万吨）完成钢产量翻番的任务，全国掀起大炼钢铁的群众运动。各级党委第一书记挂帅，动员9000多万人上山，砍树挖煤，找矿炼铁，建起几百万座小土高炉、小土焦炉，降低生产标准，用土法炼铁炼钢，甚至把家庭做饭用的铁锅和其他铁器砸碎，用作炼铁炼钢原料。现代化的大中型钢铁企业，也打破各种规章制度，大搞群众运动，打乱了正常的生产秩序。同时，电力、煤炭、运输、文教等部门掀起“全民大办”，形成所谓“以钢为纲，全面跃进”，“一马当先，万马奔腾”的局面，甚至科学研究、写诗作画，都要“大跃进”、放“卫星”。经过几个月蛮干，到1958年底，共生产钢1108万吨，合格的钢只有800万吨，其余的根本无法使用。大炼钢铁的群众运动，造成人力物力的巨大浪费、国民经济比例的严重失调以及自然资源和生态环境的严重破坏。由于大批农村劳动力被占用，当年粮食等主要农作物“丰产不丰收”，人民生活开始发生严重困难。