完全积累制,又称
基金制,是以远期纵向平衡为原则的
社会保障基金筹集模式。此种模式要求劳动者在整个就业期间,采取储蓄方式筹集社会保障基金,建立
个人账户,作为长期储存及保值增值积累的基金,所有权归个人,达到领取条件一次性或按月领取。
完全积累模式的最大特点是要求每个参保人在工作时期的总供款额(包括缴费额、
投资收益以及
政府补贴等总收入)与退休后领取的
养老保险金总额之间平衡,也就是追求长期的平衡。
完全积累模式下,
个人养老保险基金账户积累时间跨度长、数额大,所以受通货膨胀影响,基金遭受贬值的风险很大。此外,利率、工资
增长率变动以及基金
投资管理水平(
收益水平和
管理成本)对
社会保障基金的实际保障水平影响也较大。
完全积累模式的社会保障基金中,由于
社会统筹的比重很小,所以这种模式的
收入再分配的功能很弱,对保障水平所起调剂作用小,预测与实际发生不一致的情况经常出现,需要及时调整。