《实证会计理论》是美国会计学家罗斯·瓦茨、杰罗尔德·齐默尔曼合著的经济学著作，首次出版于1986年。

《实证会计理论》一书共设15章，大致可以分为4个大的部分：第一部分为第1～2章，阐述了会计理论的作用，介绍了作为实证会计理论基础之一的有效市场假说和资本资产计价模型。第二部分为第3～7章，主要是介绍与分析会计研究人员此前发表的有关解释和预测会计实务的文献。包括：关于会计盈利与股票价格的相互联系方面的研究，利用会计程序变化对股票价格的影响来比较有效市场假说和早期规范性文献赖以存在的假想的各种尝试，会计数据在证券计价中的作用，会计盈利数据的时间序列性，经验性研究对早期政府管制存在理由的影响等；第三部分为第8～14章，主要介绍在试图解释与预测会计和审计实务过程中所形成的理论。包括：建立在理财实务基础上的理论，起源于管制理论的那部分会计理论，以及有关政府政策的经验性检验。第四部分为第14～15章，主要介绍了会计研究的作用，并对实证会计理论进行了总结与评价，展望了其发展前景。

实证会计理论发源于20世纪60年代初期的芝加哥大学。经过30余年的迅速发展，它已经逐渐成为西方会计界的主流学派，以至于美国多数学术刊物（如《会计评论》等）已经是非实证研究论文不予发表。20世纪60年代，受到经济学和理财学对有效市场假说（EMH）和资本资产计价模型（CAPM）进行大量经验性检验的影响和启发，美国一些年轻会计学者在研究方法上另辟蹊径，开始尝试实证会计理论的研究。早期从事实证会计研究的年轻学者，多数来自实证经济学和财务学研究能力较强的芝加哥大学，包括鲍尔、简森、瓦茨等人，他们都是在芝加哥大学取得博士学位。自1968年以后，实证会计研究方法得到了长足的发展。到了20世纪70年代，运用实证研究的会计文献大量涌现，在实证会计理论的发展过程中，瓦茨和齐默尔曼做出了重要贡献，《实证会计理论》便是在这一时期创作的作品。该书创作的目标就是为了增进人们对会计文献上以经济学为基础、注重实际经验的重要理论与方法的认识。

作者认为，实证会计理论的目标是解释和预测会计实务，解释是指为观察到的实务提供理由，预测则是指会计理论应能够预测未观察到的会计现象。未观察到的会计现象未必就是未来现象，它们包括那些已经发生，但与其有关的系统性证据尚未从数据中收集到的现象。对变量之间相互关系的解释需要理论。实证性研究并不探索会计和审计的本来面目，研究人员明确地提出假设，并对其加以验证。如果假想中的关系得以证实，那么，这一理论便可用于解释研究中的发现。但是，研究人员的证据常常导致对理论的修正，产生新的假设，并反过来对新假设进行检验，结果是理论得以演化。该书采用序时方式对有关研究文献加以组织，其目的是为了使人们懂得如何进行实证研究和评估实证研究。这种编排顺序不仅阐述了实证研究过程，而且着重指出研究如何从“不成熟”的研究进化为“较成熟”的研究。作者认为，从其本质上说，早期的研究存在着方法论上的弊病，这些弊病被随后进行的研究加以纠正了。此外，早期研究所作出的简单化假设也被随后的研究加以拓宽。随着研究过程的演化，作者发现了哪些假设是至关重要的。当这些假设被放宽时，人们获得了新的研究思路，并由此提供了更丰富的理论。

该书第1章描述了实证理论的性质、作用以及方法论。作者指出，理论家必须严格区分实证性命题与规范性命题。实证性命题关注的是世界如何运行，即“如果出现A就可能发生B”的形式，并且可予以否定。因此，在给定条件下，研究人员可以把某一限定转换成一个条件性预测并评估其经验有效性。不过，目标的选择是由该理论的使用者而不是理论家来进行的。作者认为，伴随着实证理论的引入，科学方法论也从公司理财学引进到会计学里。这种方法论认为纯正的或完美的理论并不存在，因为每一理论都只是试图解释某一类现象，它难以解释和预测所有的现象。此外，许多理论可用于解释一组特定现象，因而，为了获得公认，各种理论之间必然展开竞争。影响理论在竞争中取胜的因素包括该理论对使用者的效用，以及该理论解释的直观感染力和所能解释现象的范围。

第2章主要介绍了有效市场假说和资本资产计价模式，作者认为早期文献的主要论题是探究会计信息在资本市场上的作用，而不是解释和预测现存的会计惯例。早期运用有效市场假说的研究确实批判了对现存会计惯例的解释，但是，他们并没有试图建立一种新的理论来取代现存的理论。缺乏对解释现存会计惯例的重视，部分是由于新理论和新方法（新的示范性理论）的倡导者们本能地偏向于用一套新的理论去推翻现存的示范性理论；部分是由于早期研究者在公司理财学方面所接受的训练，使他们很自然地倾向于解释和预测证券价格行为，而不是解释和预测会计实务。当实证理论研究者转向解释会计惯例时，他们并没有放弃有效市场假说和资本市场计价模型或早期实证研究得到的证据。相反，有效市场假说被普遍认可，并被假定在解释会计惯例方面是有效的。并且，早期有效市场假说和资本资产计价模型研究得出的证据被用于提出新的假设。因此，对于当前研究者和那些想了解并从事会计研究的人士来说，掌握有效市场假说和资本资产计价模型这两方面的知识是至关重要的。

第3至6章阐释了由于引进有效市场假说和资本资产计价模式而引发的实证研究。这些研究从有效市场假说出发，认为会计的作用是为资本市场提供信息。研究人员仍在探索着信息提供的问题。对于这种信息提供的研究获得了以下几个重要发现：（1）收益报告资本市场传递信息；（2）其他会计数据也反映资本资产计价模式中的变量（如风险），并且能够提供有关未上市证券的信息；（3）年度收益呈随机游动状，而季度收益则可按季节性模式予以描述，尽管证券分析专家的预测比简易时间序列收益预测模型的预测更为有效，但其优越性并不显著。

第4章所分析的文献旨在利用股票价格对会计变动的反应，来区分有效市场假说和机械性假说，虽然这种尝试没有成功，但提出了有关会计程序变化原因的问题。这些研究认为，不影响税收的会计程序变化具有影响现金流动的可能性。利用有效市场假说分析传统信息揭示管制的原因，也促使人们认识到不影响税收的会计程序通过政治活动而影响着现金流动。现金流动影响的存在促使以经济学为基础的会计理论可用于解释和预测跨企业及跨行业之间会计程序的差异。

第8章和第10章分别论述了企业理论和政府管制理论。作者指出，会计实务理论不仅建立在这两个以经济学为基础的理论上，而且是这两个理论的衍生物。科学上的企业理论把企业定义为一系列契约的联结体，该联结体减少了各利益集团对企业所形成的成本（代理人成本）。正式或非正式契约都需要监督与实施，因而产生了对会计与审计的需求。

作者在第9章详细考察了两个正式契约：管理报酬方案与债务契约。这两个契约均要使用会计数据。代理人成本随着用于计算会计数据的程序变化而变化，因此会计程序影响着现金流动。经济学上的管制理论把政治过程概念化为各利益集团为财富转移而展开的竞争。在政治活动中，会计数据，特别是收益，被用于说明制订公司规章的理由和用于对公司进行管制。会计程序影响着会计报告数据，因而影响了公司竞争对手把高代价的管制强加于公司的能力，通过这种方式，会计程序影响了企业的现金流动。

作者在第11章中揭示了三个带有规律性的会计程序选择：（1）设有报酬方案的企业管理人员更可能选择可提高现行收益的会计程序 （分红假设）；（2）企业的负债与权益比率越高，其管理人员越有可能选择可提高现行收益的会计程序（负债与权益比率假设）；（3）企业的规模越大，其管理人员越有可能选择可降低现行收益的会计程序（规模假设）。

作者在第12章中指出，宣布会计程序变动与股票价格变动之间的有一定的关系。有关强制性变动的研究表明，股票价格的变化与会计程序变动的宣布有关，而自发性变动的研究则说明两者无关。但是，要发展一种有效的方法来检验自发性会计程序变动对股票价格的影响，还有许多困难需要克服：（1）市场期望公布这种变动；（2）这种变动带来的盈利愈大，市场对变化的期望愈大，因此就减小了股票价格变化的截面数据差异。在强制性会计程序变动的股票价格影响中，市场期望并没有消除系统截面数据差异，所以这种股票价格变化更为明显。

作者在第13章说明了审计决策与债务契约变量相互关联。作者认为，在契约理论中，审计和会计也是紧密相关的。在契约中有效地使用会计需要监督，外部职业审计是一种监督方法。如果契约理论能够解释会计，那它也能解释审计。此外，政治活动影响了审计，它对审计理论的发展是相当有用的。作者指出，强制性变动（会计准则）与股票价格的变化有关。审计决策与债务契约变量相互关联。此外，审计师对拟议中会计准则的立场与其客户的立场具有重大的关系，这种关系随着契约变量的变化而变化。最后，审计师的更换与客户、管理人员及审计师对会计准则的态度也有联系。

该书第14章主要介绍了会计研究的作用，作者指出，会计理论的目标在于解释和预测广义上的会计实务。然而，会计理论还包括了关于理论的其他观点。在许多观点中，会计理论的目标似乎是为政府制定会计政策服务（即为会计准则或信息揭示管制服务）。这些观点的倡导者首先假设一个目标函数，然后根据有关现实世界如何运用假设（一种含蓄的实证性理论），推断出具体的会计规定。这种做法强调的是规范，而不是这种规范所赖以存在的实证理论。在一般情况下，他们并未试图验证其理论基础，而该基础经常与被人们所认可的经验性假设（例如有效市场假说）相矛盾。

该书最后一章为实证会计理论：总结、评价与前景，作者指出，该书的目的不只是为了介绍实证研究的现状，也是为了使人们懂得如何进行实证研究和评估实证研究。鉴于此，该书基本上是按照实证会计研究的时间顺序加以编排，这种编排顺序不仅阐述了实证研究过程，而且着重指出实证研究如何从“不成熟”的研究进化为“较成熟”的研究。从其本质上说，早期的研究存在着方法论上的弊病，这些弊病被随后进行的研究加以纠正了。采用序时法还提供了探索方法论问题的机会。由于拥有对随后研究及事后认识的优势，作者能够较充分地理解早期研究存在的方法论问题。该书的研究思路提供了以下三个方面的重要的发现：（1）盈利报告向资本市场传递信息；（2）其他会计数据也反映资本资产计价模型中的变量（如风险），并且能够提供有关未上市证券的信息；（3）年度盈利呈随机游动状态，而季度盈利则随季节变化而变化。

《实证会计理论》弥补了传统会计理论中某些主观臆想的缺陷，为解释会计实务和预测未来会计实务提供了新的概念框架；另外，该书对于充实与完善会计理论体系，指导会计实务，发挥了一定的作用。

罗斯·瓦茨，国际会计学家、会计教育家，实证会计理论的奠基人之一，美国罗切斯特大学威廉·西蒙工商管理研究生院教授。1966年，瓦茨毕业于澳大利亚的纽卡斯尔大学并获得学士学位，后分别于1968年和1971年在芝加哥大学获工商管理硕士学位和博士学位。瓦茨因其学术成就而多次获奖，其中：他与齐默尔曼合作发表在《会计评论》1978年期和1979年期中的《关于决定会计准则的实证理论》与《会计理论的供给与需求：理论解释》两篇论文，连续多次获得会计学术文献重大贡献奖。

杰罗尔德·齐默尔曼，国际会计领域学者，美国罗切斯特大学威廉·西蒙工商管理研究生院会计学教授。齐默尔曼本科就读于美国科罗拉多大学邦德尔分校，于1969年获得金融专业学士，后就读于加利福尼亚大学伯克利分校，于1974年获博士学位。他研究领域广泛，涉及成本分配、市政会计、预算、税收、审计、财务会计理论、兼并和收购、贸易组织和资本市场等诸多领域，其主要著作有《决策与控制会计》《实证会计理论》等。