《山居图》描写了钱选居住的太湖一带的秀美风光，画面从左至右依次展开画境，左端为近景坡岸，岸上茅舍松枝相互掩映。一座小桥将视线带入中景群山之中，山脚树丛环绕庭院隐藏其中。
景后补纸钱选自题：“山居惟爱静，日午掩柴门，寡合人多忌，无求道自尊。晏鸟鹏俱有志，兰艾不同根。安得蒙庄叟，相逢与细论。”五律一首，签署“吴兴钱舜举画并题”。钤“舜举之章”“舜举”“钱选之印”三方图章。卷后隔水有明人俞贞木、刘敏、周传等题记。
元廷平定江南后，基本上未触动地方上的社会组织结构，且对士人阶层采取优容策略，这就使士人在异族统治之下依然能放驰心性。钱选便是如此，这一点在绘画上他表现得更为酣畅淋漓。他一方面秉承宋人画学家法，笔墨精巧，写折枝啼鸟，翠袖天寒，能别生一种娇态；一方面又于尺幅中彰显士气，以张士人风骨．特别是在山水闲居题材的作品中呈现出一种追迹晋贤、比附风流的逍遥姿态。如其《山居图》《浮山玉居图》《
归去来辞图》等，表现的便是这种心境。
南宋末年的钱选曾是一位地道的立志经世治国的儒者，曾于景定年间考取了进士，并著有多部理论书籍如《论语说》《春秋余论》《易说考》《衡泌间览》等书。宋王朝的衰败使他断送了仕途，此时钱选已至不惑，不再贪恋名利，而选择了一条与世无争的隐逸之路。“不问六朝兴废事，一尊切向画图开”。归隐，尤其是精神上的归隐，成了他的理想目标。作为南宋遗民画家之首的钱选在《山居图》中展现出了复古主义的动机，不与时尚妥协，有意识地返回唐末五代青绿山水的风格。这正是文人画家心中的思想与现实世界矛盾的反映。
观此图时，最先萦绕眼底的不是连绵叠翠的青山和苍森幽旷的湖面，而是衔山接水的一组村舍，疏篱白墙，绿树环抱，院外一犬跳跃，吠声似隐隐可闻，可谓一静一动之间，巧妙地点出了“山居”这一主题。向左看，屋后一条平缓的道路从山中延伸出来，有骑者、担者正徐徐下桥、似要赶往前方转弯处的人家暂歇。屋前渡口边，一行客正候船靠岸；不远处两人荡舟湖面，船首一人昂首，似作引吭状。此时暮气渐起，水烟山岚消融一色，山居愈发显得柔静而恬和，让人不觉生出悠然向往之意。而卷左钱选的自题五言诗似为山居主人的自道之词：“山居惟爱静，日午掩柴门。寡合人多忌，无求道自尊。鹦鹏俱有志，兰艾不同根。安得蒙庄叟，相逢共细论。”诗中流露出主人过午便谢客清修的性情，不较人忌，无求坐忘，直是“内不觉其一身，外不知乎宇宙，与道冥一，万虑皆遗”，故合庄子谓之“同于大通”。
画中山石方直有棱，皆以尖细而刚劲的墨线勾勒。凹处的效法很特别，以极细淡的线条平行排布，被青绿色罩染后几乎隐约不可见，次要部位甚至无披。山石敷以青绿色，坡脚染褚色，基本为平涂，因而并不圆转立体，而是呈现出平面的、装饰化的特征。山头上散布着浑圆的小苔点，这是全画最浓重的墨色。远山则以淡花青直接晕染而成。钱选的树法有独到之处。通常他只画树干，省略繁复的枝娅。叶法分两种：一是双钩填色，叶与叶间排列得如图案般，具装饰性；一是直接以色笔点划而成。有个字、介字、小圆点、圆圈各种形状的符号各自组成树冠。
钱选，字舜举，号玉潭、清癯老人、巽峰，晚年更号溪翁，吴兴（今浙江省湖州市）人。生卒不详，主要活动在13世纪中后期至14世纪初。南宋景定（1260—1264年）年间的进士，入元不仕，遂寄情山水，流连诗酒，隐于绘事，终其一生。他是一位技法全面的画家，花鸟、山水、人物、鞍马无一不擅，且造诣颇深，时人有“老钱丹青当世无”的赞誉。元初，与赵孟頫、王子中、陈式等人并称“吴兴八俊”。