平价期权
经济学术语
平价期权(At the Money)是指期权的
行权价格
等于
正股
的市场价格,或称为等价期权。
比较
平价期权是指执行价格与
个人外汇买卖
实时价格相同的期权。
折价期权是指执行价格高于个人外汇买卖实时价格的
看涨期权
,或执行价格低于个人外汇买卖实时价格的
看跌期权
。
溢价期权是指执行价格低于个人外汇买卖实时价格的看涨期权,或执行价格高于个人外汇买卖实时价格的看跌期权。
不同期权
行使价
的时间值大小会有所不同。由于等价期权的行使价与相关资产价格相若,所以等价期权的价格全属时间值,故其于到期时变成价内,即赚取利润之可能性的变数为最大,故等价期权的时间值(Theta数值)亦是最大的负值。相反,较价内或价外的期权于到期时是否价内或价外已差不多可以确定,故其于到期时赚取利润之可能性的变数便会较小,Theta数值便相应较低。
策略
如果在期权等价/平价状态
行权
,若不考虑
交易成本
,此时期权持有人的利润为零,也就是说此时该
期权的内在价值
为零。所以,对于看涨和
看跌期权
,只有当
行权价
高于或低于
正股
市场价格时行权,才能获利。
参考资料
最新修订时间:2021-04-01 05:11
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