民国二十一年（1932），广东省政府耗资毫洋8000多万元，在河南石头村筹建广东省营制纸厂，至民国二十七年建成。该厂占地2000多亩，是当时全国规模最大、设备最先进的纸厂。1949年10月14日广州解放，人民政府接管该厂。10月下旬，该厂改名为广东省人民政府造纸厂，翌年7月改名广东造纸厂，1953年4月改称为国营广州造纸厂。

1953年，新中国开始实施第一个发展国民经济的五年计划，集中力量发展重工业，广州据此对一批规模较大的工厂进行扩建。其间，国家投资4700万元对广州造纸厂进行第一期扩建和引进国外的造纸设备，1957年11月5日扩建工程竣工，并通过国家验收。扩建后，该厂厂房和附属建筑面积由3万多平方米扩大到6.9万多平方米，增置了国产的日产包装纸20吨的长网造纸机1台、日产化浆板60吨的抄浆机1台，并从芬兰进口1台日产新闻纸100吨的长网造纸机。投产后该厂纸张及商品浆板的生产能力达到日产200吨，年产新闻纸5万吨，成为当时国内最大的造纸厂，产品供应全国17个省、市、自治区。

1977年，国家投资1亿元对该厂进行了第二期扩建工程。1985年底，扩建项目全部竣工投产，增添了加工原木1100立方米的新系统、8台链式磨木机、2台3150毫米多缸长网造纸机、1台1.2万千瓦汽轮发动机等设备，年产量达10.19万吨，为扩建前1976年的133.89%，新闻纸产量占全国新闻纸产量的23.95%，进一步巩固了该厂在全国造纸业的龙头地位。