远在新石器时代，月氏人已经开通了“玉石之路”，将新疆和田的玉石驼运至尧舜的都城交易，换取中原的丝绸。这种原始的贸易历经夏、商、周三代，一直没有停止。春秋时期，月氏人的活动范围大大拓展，向东直到陇西，与秦国建立物物交换关系，成为秦与西方各族货物流通的中介。战国时期，西域康国的商队千里迢迢到达昭武城，将中原的丝绸运往西方，可以说是开通了最早的
丝绸之路。
战国后期，月氏的势力大大发展起来，已有“控弦十万”之众。它一举击败乌孙，尽占了河西地区。昭武城恰恰在河西的中心地点，这里土地肥沃，水草丰茂，成了月氏人繁衍生息的乐园。西汉前期为月氏的鼎盛时期，汉王朝与月氏结好，在安定郡鹑阴县(今靖远)开辟“月氏道”，月氏商队可由此过黄河直达长安。
秦时，北边的匈奴渐渐强大起来，冒顿单于先打败了东边的东胡，回过头来又西攻月氏。汉文帝前元四年(公元前176年)，匈奴攻占昭武城，杀月氏王。月氏抵挡不住匈奴的功势，被迫放弃自己的家园，向西迁徙至新疆伊犁河南部定居下来，史称“大月氏”。一些跟不上西迁队伍的老弱者留下来进了南山(祁连山)，历史上称为“小月氏”。
匈奴占领河西后，开辟昭武城为商贸城，让与康国人经营贸易，接待西域各国商队，并代匈奴征税。而他们始终不忘弱水之畔的故乡昭武城，其支庶王分别建立的九国皆以昭武为姓，以示不忘故国之意，这便是有名的“昭武九姓”。匈奴统治河西55年，于汉武帝元狩三年(公元前120年)降汉。汉武帝在河西建郡县，仍置昭武县，归张掖郡管辖。到西晋时，因避皇帝司马昭之讳，改昭武为临泽。
昔时昭武城的位置，据推猜大约在今天临泽县鸭暖乡。古城痕迹虽已无存，但此处至今还有一个昭武村。据村中老人说，依祖上老辈人的世代传说，他们就是当初住在昭武城中的月氏人的后代。不过，事实上现在的昭武村，地点已稍有挪动，因为历史上河流改道，旧时昭武城已变为河床。这种说法已在很大程度上带有民间传说的成分，但昔日的昭武城和今天的昭武村，绝非是偶然的巧合，自有其历史渊源所在。我们由今日昭武村想像着两千多年前的历史变迁，古老的昭武城仿佛就在历史的远处巍然屹立。