更新改造拨款亦称“挖潜革新改造拨款”。由国家预算、地方财政安排、并拨给企业用于更新改造方面的资金。由国家预算安排的部分，70年代初每年只有几亿元，70年代末增加到20、30亿元，随着企业自主权的扩大，企业留利水平的提高，投资主体的转移，到80年代中期又降到几亿元。

更新改造拨款，主要用于企业设备的更新改造，推进企业的技术进步，是一种补助性的拨款。目前，国家预算安排的拨款，主要用于贷款贴息，促进那些社会经济效益比较大、企业财务经济效益相对小的企业使用银行贴息贷款，以加速企业的技术进步。例如，对增加出口创汇、节约能源、降低原材料消耗方面的技术改造项目，消化、吸收引进技术项目，国家在使用银行贴息贷款上给予优惠。企业贷款后可以少付或不付利息，其补助的贴息，由国家预算安排的更新改造拨款中解决。