基金的申购和
赎回一般都采取“未知价”原则，即申购和赎回以申请当日收市后的
基金份额资产净值为基础计算其买入的
基金份额或卖出所获得的金额。而该
基金份额资产净值于第二天才公布。因此，投资者在当日交易时间买卖基金时，只知道上一日的
基金份额资产净值，并不知道当日交易的确切价格。
采用“未知价法”，是为了避免投资者根据当日的证券市场情况决定是否买卖，而对其他
基金持有人的利益造成不利影响。举例来说明，如果开放式基金的买卖采用 “历史价”法，即根据当日公布的前一日的基金份额
资产净值来申购和
赎回，那么，在当日证券市场价格上涨的情况下，
基金份额净值会随之增加，而因为是按当日已公布的前一日的净值计价，投资者只需付出较少的资金就可实现当日上涨后的净值；而当证券市场下跌时，投资者赎回就会避免
当日净值下跌的
损失。这样有可能引起
套利的行为，对基金的长期投资者不利，同时也不利于基金的
稳定操作和
基金份额净值的稳定，所以我国开放式基金的买卖都采用“未知价法”，按次一日公布的基金份额净值计算申购
赎回的价格。