出身于老北京手工艺人世家祖父杨启海、叔祖父
杨启元，都是
木雕、
牙雕行业的雕刻能手，叔祖父杨启元更是木雕、牙雕、大活小活都做，而且还会画画。杨士惠十二岁随叔祖父
杨启元学木雕，十四岁又拜曹斌、刘德良为师，改学牙雕。十七岁即独立创作了第一件立雕作品《猫蝶富贵花篮》。
1942《蝈蝈白菜》一举成名。新中国成立后，曾得到著名名画家
徐悲鸿指教，1952年创作的《颐和园》，作为国家礼品赠给德意志民主共和国皮切克总统。1956年创作完成《北海全景》，表现各族人民欢庆新中国第一部宪法诞生的场景，1958年毛泽东主席去苏联参加苏联共产党诞生四十周年庆祝活动时，该作品作为党中央礼品赠给苏共中央。后来创作了牙雕《韶山》、《飞夺泸定桥》和《成昆铁路》等。1978年设计创作的《我们永远怀念周总理》共计两件：一件参加革命博物馆纪念周恩来总理展览会，一件在日本展出后赠送给日本友人。曾担任中国文联委员、中国工艺美术学会副理事长、北京工艺美术研究所副所长，第五、六届全国人大代表。1979年，轻工业部授予工艺美术家光荣称号。1986年又被北京市命名为特级工艺美术大师。