唐咸通九年(公元868年)七月,驻守桂林的徐州、泗州兵八百人,因久戍不能归乡,由许佶等发难,杀都将,拥庞勋为首北归。经湖南、浙西,入淮南。因反抗官军镇压,发动起义。十月,攻克宿州(今属安徽),一日内参加者数千人,庞勋称兵马留后。继占彭城(今江苏徐州),囚徐泗观察使崔彦曾等。农民纷起参加,远近小规模起义军也来汇合,队伍迅速发展至十万人。占有今山东南部、安徽江苏北部广大地区。是年底(869年初),在淮口一举歼灭唐军三万,又向北攻围寿州(今安徽寿县),截断江淮通道。次年初,被唐将康承训用沙陀骑兵挫败。四月,庞勋号召“戮力同心,转败为功”,被推为天册将军。不久在丰县击溃唐军数万。后因守宿州的唐降将张玄稔叛,宿州、徐州相继失守。勋反攻宿州失利,九月,在涣水边作战牺牲。部将吴迥坚守濠州半年,十月间突围后战死。余部继续战斗,后参加黄巢起义。