香山樱桃沟位于卧佛寺西北，也叫植物园樱桃沟，是两山所夹的溪涧，明代于山涧两旁遍植樱桃树，因而得名；如今樱桃树已不复当年盛况，地名却流传下来。

樱桃沟除了樱桃之外，还有杏桃、迎春、海棠、牡丹、芍药等花卉，依时节次第开放，只见山花烂漫，溪水淙淙，宛若世外桃源。在山林溪涧旁，还分布了鹿岩精舍、石桧书巢、五华寺遗址、元宝石、退谷亭等胜景，据传曹雪芹晚年落魄京城时，常来此地盘桓，其巨著《红楼梦》原名《石头记》，即受元宝石的启发。樱桃沟泉水清澈甘甜，不逊杭州虎跑泉，沟内清泉茶社设有茶座，游客多会驻足品尝一下甘美的樱桃泉。