通常，当某项头寸的累计
损失达到或接近止损限额时，就必须对该头寸进行
对冲交易或将其变现。即止损限额的一般原则是，当
风险头寸达到或冲破所规定的限额时，就要求采取一个具体措施或将其变现或对其进行
套期保值。典型的止损限额具有追溯力，即止损限额适用于一日、一周或一个月内等一段时间内的累计
损失。
如果投资机构能根据自身的
风险承受能力设定恰当的止损限额，并能严格按照事先设定的止损限额及时
平仓，即使产生了一定的
损失，也能被控制在所能承受的范围内，而不至于使损失不断放大，最终付出惨重的代价。
如果止损限额太宽，会产生无法承受的高额损失；如果止损限额太窄，会使交易频率上升，每笔交易的利润下降。因此，止损限额的确定要允许交易时间有个发展伸缩的余地。止损限额于每日开盘前输入，每笔头寸每天实行一个止损限额。