比率价差
期权交易策略
比率价差是一种期权交易策略。指投资者买入一定数量的期权,而同时又卖出更多数量的期权。买入的期权与卖出的期权有着相同的标的物和相同的到期日,但履约价不同。
分类
根据投资者所买进和卖出的期权的不同,比率价差可分为看涨期权的比率价差(ratio call spread)和看跌期权的比率价差(ratio put spread)两种。
到期损益分析
获利: 最大获利发生在履约价A时,获利为履约价B-A的价差加净收权利金或是履约价B-A的价差减净付权利金.
损失: 当标的快速下跌时损失最大可达到无限大.在履约价B或以上时, 损失有限,且损失最大金额为净付出的权利金.
损益平衡点
有2个损益平衡点.较低的损益平衡点在履约价A减B-A的价差加净付权利金或是履约价A减B-A的价差减净收权利金. 较高的损益平衡点在履约价B减所付出的投资成本(但是如果在建立部位时有权利金的收入,则这个较高的损益平衡点就不存在)
参考资料
比率价差.互动百科.2012-07-06
最新修订时间:2024-01-14 21:43
目录
概述
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到期损益分析
损益平衡点
参考资料