水尾村位于建宁县西南边境，是建宁县客坊乡下辖的建制村，距建宁县城70公里，四面群山环抱，村中地势平坦，素有“高山小平原”之称。

土地革命战争时期，水尾村是中央苏区的重要据点，曾两度建立乡级红色革命政权，被誉为建宁苏区红色小后方。1931年夏，中央苏区第二次反“围剿”胜利后，水尾建立乡革命政权，隶属黄泥铺中心区。1932年中央红军第二次解放建宁时，在水尾建立水尾乡革命政权，隶属建宁县客坊区，并设立红色交通站点。1934年5月，红军主力撤离建宁，中共建宁县委、县苏维埃政府和县游击队转移到水尾,并创办了红军兵工厂、被服厂、医院和苏区银行。1934年11月，建宁县游击队在这里与广昌独立团、广北游击队、宁化游击队合编为闽赣基干游击队，这里成为闽赣基干游击队司令部。闽赣基干游击队坚持三年游击战争后，于1938年1月改编为新四军三支队，奔赴北上抗日的前线。据1979年建宁县民政部门普查，水尾村登记在册的土地革命战争时期革命烈士4名。

该村先后被公布为三明市历史文化名村、市爱国主义教育基地、县文物保护单位。现保留革命遗址6处：闽赣基干游击队司令部、红军医院、红军兵工厂、苏区银行、苏维埃政府旧址、红军被服厂旧址。

2017年10月11日，该村被命名为第二批“中央红军村”。

2018年10月，被评为全国中小学生研学实践教育基地。

水尾村位于客坊乡东南部，距县城70公里，东界中畲村；南邻江西、广昌、塘坊乡；西与龙溪村接壤；北靠客坊村。

2021年11月，被福建省爱卫办拟命名为福建省卫生村。