水磨头居委会位于城东工业开发区，东与城关乡高桥村为邻，南与沈屯、白庙村接址，西与
解放路办事处相连，北与奔流不息的洛河水为伴。兴宜路、城东大道交汇而过，地理位置优越，电力通讯设施齐全。区域内土地肥沃、水源丰富、滩涂广阔、风景秀丽。
全村人祖辈以“种田为主，靠卖菜为生”，“萝卜白菜”历史悠久，水磨头大葱“远近闻名”，上世纪六十年代曾被命名为“长年青大队”，亦有菜乡之称，正是这“萝卜白菜”赋予了水磨头人精明的经济头脑，浓厚的商品意识在市场经济基础上，经济相对发展，人民相对富裕，真可谓“物华天宝地，人杰地灵村”，在经受了改革春风沐浴的水磨头村，“两个文明”建设发生了天翻地覆的变化，可以说是一步一层楼，一岁一层天。
工业兴村、产业富民，全村拥有年产4万吨优质金刚沙的鑫源、中泰刚玉有限
公司，有生产氧化钼的华鑫铁合金厂，有钰铧铸造厂、泡花碱厂、汽车板簧厂、电解厂、规范齐全的汽车配件公司、大小各异的汽车修理厂、有集养猪、养鸡、养鱼为一体的综合养殖小区，兴宜路以煤球加工为主的工业、企业20多个，商业、饮食业70多家，种植、运输服务业120多家。2005年社会总产值1亿多元，完成税收150多万元，人均纯收入3550元。
经济发展了，居委会两委班子十分重视群众的公益事业和人民文化生活水平的提高，先后投资近百万元，硬化了全村所有街道，1998年又建起了居委会办公大楼、教学楼，2002年被命名为“小康村”。
当前，意气风发的水磨头人在村党支部、居委会的带领下，高举建设有中国特色的社会主义理论的伟大旗帜，践行“三个代表”，以崭新的姿态、高昂的斗志，满怀豪情的投身于
社会主义新农村建设。