泡沫纸以旧书、废报纸和
淀粉作原料。其生产工序是先将回收的旧书报纸切成碎条，再碾成纤维状纸浆，使其和淀粉以2：1的比例混合，混合后的纸浆料注入挤压机成圆柱颗粒。
在挤压过程中，原料受水蒸气作用发泡，形成泡沫纸，用泡沫纸颗粒作原料，可以根据需要生产不同形状的包装材料。其生产工艺比较简单，可以一次成型，免去多次发泡和冷却工艺，不需要发泡添加剂，只需要水蒸气。泡沫纸生产和使用都对环境无害，并可回收再造。
将
聚苯乙烯或
低密度聚乙烯在挤出机内通入加压且易于汽化的气体，经挤出吹塑而成低发泡薄片，称为泡沫纸。