湛山寺佛教学校1935年讲经堂建起之后，由发市长沈鸿烈起设立了佛学专科补习班，1940年改为湛山寺佛教学校， 分专、正、预3科，另设1个研究科。专科以佛学为主，正科则佛学、文化兼学， 预科以文化为主，研究科是在精通某一宗派的主要经论的基础上，对佛学的一些重大问题进行探讨。担任授课任务的，除由佛教学校主讲法师讲经外，研究科的学员都担任正科、预科的教学任务。湛山寺佛教学校属天台宗，主张“教阐天台，行修净土”,以《妙法莲华经》 为主经， 也兼讲《大佛顶首楞严经》 、《金刚般若波罗密经》、《维摩诘经》、《佛说阿弥陀经》、《般若波罗密多心经》、《大乘起信论》等。全国名僧来青讲学者有法相宗松泉、保贤法师， 华严宗慈舟法师，禅宗真空法师，密宗能海法师等。所以青岛湛山寺佛教学校名扬四海，全国各地学僧慕名而来者甚多，最盛时学员达到160多人。1937年，=虚法师邀请弘一大师到湛山寺讲授律学（弘一曾留学日本，是中国著名的文学家、艺术家， 对戒律颇有研究）。弘一在湛山寺讲学期间，慕名来访者络绎不绝。
湛山佛学院开办的课程主要有：印度佛教史、中国佛教史、戒律学纲要、佛教各宗大意、天台宗纲要、教观纲宗、童蒙止观、始终心要、贤首五教仪、中观论颂、十二门论、唯识学、西方哲学史、中国哲学史、古代汉语、时事政治、会计、书法等等。