近五年累计
经营活动现金净流量应指The first five years的经营活动现金净流量之和;同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从
现金流量表相关栏目取数,
存货增加。从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏的相反数即存货的增加;现金股利,从现金流量表的主表中,分配利润或股利所支付的现金项目取数。如果实行新的企业会计制度,该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金,则取数方式为:主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。
定义:
现金满足投资比率是指
经营活动现金流量与
资本支出、存货购置及发放
现金股利的比率,它反映经营活动现金满足主要现金需求的程度,用于衡量
企业维持或扩大生产经营规模的能力。该比率越大,说明企业资金自给率越高,
企业发展能力越强。
为了避免重复性及不确定性活动对
现金流量所产生的影响,通常是以3到5年的基数为计算单位,可以剔除周期性和随机性影响,得出更有意义的结论。计算某一年的现金满足投资比率,不一定能说明问题。
该比率越大,说明企业资金自给率越高,企业发展能力越强。如果
现金满足投资比率大于或等于1,表明
企业经营活动所形成的
现金流量足以应付各项资本性支、存货增加和
现金股利的需要,不需要对外筹资;若该比率小于1,说明
企业来自经营活动的现金不足以供应目前营运规模和支付现金股利的需要,不足的部分需要靠外部筹资补充。如果一个企业的现金满足投资比率长期小于1,则其理财政策没有可持续性。