白水湾乡是因地理特征而得名的地名。

表示山河港自南而北经村东，直冲黄泥岭后折东，山洪爆发时，洪水曲折迂回，白浪滚滚，称白水湾。

解放前称灵峰乡；1949年秋撤乡建区属青山区；1950年春属水口乡，1958年10月并水口、山河、港口、施善四乡建青山公社，属水口管理区；1961年9月将上墅、山河、港口、山川划出另建公社，本社仍称青山公社；1981年11月以驻地更名白水湾公社；1984年1年称白水湾乡；1992年9月，山河、白水湾两乡合并置镇，称天荒坪镇。