明天启年间（公元1627年），于码头村（今属人和镇）建立小镇，名为沙岛。清顺治年间（公元1644年）迁至石岛今址。因背山临海，遍地皆山石，故名石岛。清末属云光都，民国初期属第六区，1930 年属第七区。1945 年设为特别区。1946 年改称石岛市。1954 年成立石岛县。1956 年撤县划镇。1966 年改为石岛公社。1982 年设立石岛镇。1999 年与石岛湾省级旅游度假区实行镇区合一。2000 年与斥山镇合并为石岛镇。2001 年与王连镇、东山镇合并为石岛镇。2005 年 1 月，石岛管理区成立，同时将石岛镇和宁津镇整建制划归石岛管理区，石岛管理区作为荣成市人民政府的派出机构，规格为副县级；原石岛镇辖区同时析为港湾街道、斥山街道、王连街道、东山街道，以及桃园街道一部分。2020 年 11 月，石岛管理区与威海（荣成）海洋高新技术产业园实行园区合一，为威海市委、市政府正县级派出机构，由荣成市委、市政府代管。