因其地旧有水井，水质苦涩，故名。清朱一新《
京师坊巷志稿》称此处为“苦水井”，并称此处有水“井二”。昔日北京以水井命名的街巷有一百十五条。就其水质而言，称做甜水井、苦水井的有十多条。苦水井，依其成分分析，水中含有硫酸钠、硫酸镁等矿物质，而味道苦涩。透过苦水井之街巷名称，不禁使人们想到昔日老北京人饮用水之艰难。
福绥境原来的名字是“苦水井”，在清代显然是贫民居住区，这儿的住房多为碎砖黄土所盖，夏天漏雨，冬天透风，居住条件十分恶劣。“公社大楼”的出现给当地居民带来了幸福和希望。东官厅的“公社大楼”也是如此，它盖在城墙边上，当年此地更是没有一间像样的房，“公社大楼”让那些昔日捡煤核、做小买卖和蹬三轮的贫民从东倒西坍的破房中解放出来。