该报由
上海市教育局（后改上海市教育委员会）和中国作家协会上海分会（后改上海市作家协会）主办，少年报社编辑出版。创办该报的宗旨是：“繁荣我国的童话创作，开发少年儿童的创造力，丰富他们的想象力，满足广大读者的阅读需要。”读者对象是中、小学校的师生，以及广大童话爱好者。
该报的创办，受到著名的儿童文学家的关心与支持。叶圣陶、冰心、严文井、陈伯吹和包蕾、任溶溶、任大星、任大霖等都为该报题词撰稿。版面设置是：第一版，短篇童话精品，专栏作家作品，“小读者信箱”以及各地童话教学、创作活动的信息；第二版,外国翻译作品,少年儿童童话习作，教师园地，童话名篇点评及欣赏，幻想宫、知识童话等；第三版，连环画、卡通等；第四版童话连载，童话诗，童话散文，民间故事，寓言等。设有由小朋友直接参与，开发他们想象力的“假如博士信箱”、“咬耳朵姐姐”、“未来大童话家”、“吹牛大王”、“外星人信箱”等栏目，还有让读者开阔眼界，加强对外交流的“望远镜”、“港台童话作家与作品”等栏目。
该报经常举办由读者参加的活动，如写童话比赛、讲故事比赛和“画配诗”、“诗配画”比赛，吸引成千上万的小学生参加。1993年开始，又根据小朋友喜欢听童话故事的特点，开通两门专讲童话的专线电话，在国内尚属首家，受到社会各界的好评。在1990年文化部举办的全国少儿报刊评比中，该报获一等奖。