七七事变以后，日军侵略中国疆土，上海沦陷。日军统治下的上海，出现一位神秘的黑衣人，短短一个月以内，他不仅刺杀了日军兵团司令及高级将领三人，更在严密的戒备下，一夜之间，爆破虹口日本军火库；更在酒会上，以迅雷不及掩耳之速暗杀了汉奸胡飞。日本特务机关长山本少将及石桥中佐对于黑衣人的神出鬼没，束手无策，只好求助总部。总部派来国际闻名之日本女间谍川岛芳子来上海协助。川岛芳子个性十分狡猾，且手段毒辣，她先后逮捕数名中国上海情报站的情报人员，使中国上海站之情报工作几乎陷于停顿。她大胆推论山本少将千金淑子小姐的男友罗振华与贴身侍女萧燕，以及日本特务机关行动组组长李浩然，都是从事情报工作之反间谍人员。但川岛芳子仍无法确定谁是神秘黑衣人，因此，她假扮成第七号情报员，逮捕萧燕，打算用刑逼供。突然黑衣人现身，从容救走萧燕。之后，黑衣人不但主动联络上海站负责人罗振华，并巧设陷阱，使山本少将羞愧自杀，川岛芳子失败负伤，日军死亡惨重，圆满地达成任务，完成使命。