据传，1898年始，邵明奎、李镇元、逄汉池、杨守灿分别从附近的邵家、石梁杨、逄家、山曹等村先后来此经商、开店。后不断有人来此经商、居住。居民来自两省、24县。因地处海崖，土石呈红色，故名红石崖。据民国版《增修胶志、疆域》载，清末称红石崖。该镇辖境在清光绪年间划入胶澳租界地，在解放前属胶县第五区、龙泉乡、安林乡、漕汶乡及青岛特别市海西区，共62个村。1949年在胶南县刚设立时，红石崖被划为第八区，1958年分别改为红石崖乡、东方红人民公社，1959年改为红石崖人民公社，1984年设镇。该镇自六十年代起至今共进行了五次行政区划改革。1962年将前湾、卧棚等5个村划出，建立了黄岛人民公社；1973年将小石头村划归辛安公社；1976年将徐戈庄、十字园划归黄岛区工委，将王家岛耳河、张小庄等10个村划归王台公社；1996年将张戈庄、法家园等8个村划归黄岛办事处；2004年1月1日，红石崖镇整建制划归黄岛区管辖。2005年5月，红石崖撤镇设立街道办事处。
2004年底，红石崖街道办事处总人口32512人，其中农业人口27832人，非农业人口4680人。2004年，全处完成生产总值7.7亿元，农民人均纯收入5248元，工业总产值24.67亿元，工业增加值62345万元，利用内资5.1亿元，合同利用外资10292万美元，实际利用外资5016万美元，外贸出口3500万美元，
农村经济总收入17.1亿元，集体经济总收入1.01亿元，农业总产值2.32亿元，农业增加值1.27亿元。
该处2003年底整建制由胶南市划归黄岛区管辖。区划调整后，该处积极抢抓挺进西海岸的战略机遇，围绕建设“开发区北部重化工业基地和现代化新城区”这一目标，积极实施招大引强战略，加快推进基础设施建设，狠抓基层组织建设和精神文明建设，保持了社会持续稳定，各项事业有了新的发展。发挥开发区六大产业集群和交通区位优势，重点发展了仓储、石化、电子和机械制造产业，引进了亨达玻璃、融嘉发展等内外资大项目9个。重点培植了红建、六毛、鸿昌布业等骨干企业，完成了原胶南市9家市属企业的交接。2005年5月，开发区扩大规划面积5.02平方公里，均位于红石崖街道办事处，并设立了开发区北部工业区。“三纵一横”道路工程正在顺利实施