设备技术改造指的是应用先进的成就和经验，根据生产的需要改变现有设备的结构，给旧设备换上新部件、新装置，改善现有设备技术陈旧状态，使其在一方面或几方面达到先进水平。在技术进步迅速的今天，由于技术日新月异，很多设备(通用设备)尽管还处于完好状态，但由于陈旧，需要用新型的设备来更新，而国家实际上无法全部提供国民经济各部门所需的更新设备。因此企业不得不自力更生地进行设备的技术改造。设备技术改造具有较大的针对性和适用性，经过企业自行改造后的设备，对生产的适应性好，一般比新购来的新型的新设备来得合用。此外一种设备从规划、设计研制、批产到成批生产需要经历较长的时间，因此技术化改造的设备其技术经济效果可以比新型设备来得先进。

很多发达的资本主义国家，也很重视设备的技术改造，例如美国通用汽车公司，为了生产小型轿车，在机床制造厂的配合下，对生产线上的机床进行了技术改造。没有增添新机床就完成了任务。苏联自70年代以来，变分散修理为集中化专业化，在修理同时承接对设备的技术改造(一般结合大修进行)，改造所需部件大都由专业化工厂以大批量生产供应，这样在时间上和费用上都收到了很大的效益。

在进行设备技术改造的经济分析时，应当不光从单台设备出发，而应考虑到对全企业效益增加的影响，还应当考虑对社会提供的效益，如减少了对环境的污染、能源的耗费等，还应当考虑由于延长了产品的寿命，提高了生产率或减少了运行维护费用而给用户带来的好处。