货币互换交易是指协议双方同意在一系列未来日期根据不同币种的
本金向对方支付
利息，两种利息的币种不同，计息方式也可以不同，期末双方交换两种不同货币的本金。货币互换交易主要的作用是可以让客户根据各种货币的
汇率和
利率变化情况，调整资产和负债的货币结构和
利率结构，使其更加合理，避免
外汇汇率和利率变化带来的风险。
例如某客户借有十年期的日元
浮动利率债务，但其
经常性收入只有美元，每季度需将美元兑换成日元来偿付
利息，到期还需将美元兑换成日元来偿付
本金，这样他就面对日元升值和利率上升的风险。为了
规避风险，客户可以在合适的
汇率水平与银行叙做一笔期限为十年的日元对美元的货币互换交易，将其日元
浮动利率债务换为美元
固定利率债务，这样使得其所借债务与其收入的币种达到一致，避免了汇率变化带来的风险，同时将所借债务的利率固定下来，也避免了利率变动的风险。