资产负债缺口分析法
金融学术语
资产负债缺口分析法是一种金融分析方法。它主要用于衡量银行等金融机构资产和负债在利率、期限等方面的差异,通过分析缺口来评估利率风险等对机构净值的影响,辅助机构进行资产负债管理。
定义
(Asset-Liability Gap Analysis)
银行固定利率的资产和负债,不根据市场利率定期进行利率调整,但到期后也会存在重新定价的问题,如贷款的收回再贷,其利率需重新确定和调整。当利率发生变化时,由于资产和负债是由不同收益率、面值和到期的存贷款或各种证券组成的,对利率的敏感性不可能相等,必然存在一定差距,这个差距就称为资产负债缺口。缺口大表明利率变动时市场价值变动也大,给银行经营带来较大的利率风险;反之缺口小则给银行带来的风险就小。利用缺口对利率风险进行度量就是所谓的资产负债缺口分析。
在缺口分析中,利率风险暴露可表示为:
GAP = RSA — RSL
GAP为缺口;RSA为利率敏感性资产;RSL为利率敏感性负债。此外按计算期的不同,还可分为单期缺口与累计缺口两种。累计缺口一般是以1年为期,而单期缺口则是在1年内分为若干子期间,分段计算缺口。当 GAP>0时,被称为正缺口,反之GAP<0时,称为负缺口,缺口金额与银行的总资产之比(有些银行使用缺口金额与银行的收益资产之比),反映了风险暴露的程度,被称为缺口率(GAP Ratio)。
GAP Ratio = GAP / BGA(Bank Gross Assets)
银行利息收入
(Net Interest Income,NII)是银行资产利息收入与负债利息支付之差。当利率变动时,银行NII变动与缺口之间的关系可以用下式表示:
△NII = RSA * △r — RSL * △r 或 △NII = GAP * △r
上式表明,利率水平上升(△r>0)时,若利率敏感性缺口为正缺口(GAP>0),则银行净利息收入将比预期增加,反之为负缺口(GAP<0)时,银行NII会比预期减少。当利率下降(△r<0)时,负缺口导致意外收入,而正缺口导致意外损失。在缺口值为零(GAP = 0)时,无论利率如何变动,净利息收入不变,也就是利率风险暴露为零时,不存在利率风险。
银行的利率风险还可以用利率敏感度来测度,其理解与缺口测度一样。
利率敏感度 = RSA / RSL * 100%
如果利率敏感度等于或近似于1,则这家银行几乎不存在利率风险,如果利率敏感度与1的差距越大,则银行承担的利率风险越大。
作为一种衡量银行利率风险暴露的一种方法,缺口分析有计算、观察方便的优点,但同时也存在以下一些缺陷:
1、缺口分析无疑是一种“经理观点”指导下的方法,将银行利率风险简单的视为净利息收入与预期值的差额。
2、即使作为一种衡量NII变动的方法,缺口分析也取决于分析期间的长短,在同一时刻,3个月、6个月与1年期的缺口符号与数量有很大差异,不同的缺口值会让风险管理员无所适从。
3、缺口分析不能把握利息收支的动态流动。
4、虽然可以反映利率变化对利差收益影响的变化方向,但不能准确把握其对利差收益影响的程度(弹性)。
参考资料
最新修订时间:2024-12-17 07:48
目录
概述
定义
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