故事从青年谢逊开始讲起，讲述了他是如何从一个普通的乡下青年成为光明顶的护法的。他和
殷天正、杨逍是结拜兄弟，但最后兄弟反目、家人被杀。为了报仇，练成了七伤拳，头发变成金色，最后终于把成昆打下山崖。
成昆在前半段是个一等一的大好人，但后来由于师妹雪儿嫁给了
阳顶天，变的越来越坏，最后连自己的徒弟全家都杀了。
而杨逍在里面是个心术不正的小流氓，被阳顶天赏识，传了他
乾坤大挪移，成为高手。他为了权利，连自己的结拜兄弟谢逊都出卖。第一次上光明顶就发誓要坐上教主的宝座，到了后来阳顶天死后，他真的成了教主，但最后还是被紫衫、谢逊、五散人等人赶出明教。紫衫最后成了明教教主。
殷天正是杨逍和谢逊的结拜大哥，是位正人君子，最后看清了杨逍的真面目，失望之下离开明教自创
天鹰教。而
韦一笑却是个阴险小人，和杨逍蛇鼠一窝。
该剧可以说在一定的程度上丰富了《倚天屠龙记》中关于明教这条线的缺失情节，该剧虽在拍摄方没有那么多的特效出现，但是却在故事方面给我们很大的感觉冲击。故事主线曲折虐心，谢逊
黛绮丝的感情纠葛，
杨逍为得到教主之位不顾义气陷害
结义兄弟，成昆因爱生恨从一代大侠到投靠蒙古
鞑子等这些是该剧吸引大家眼球的所在。（TVB影视评）