长航凤凰成立于1992年6月15日，是一家以船舶租赁、销售、维修及技术开发，国内、国际船舶普通货物运输等为主营业务的企业。

公司前身为武汉凤凰股份有限公司,系于1992年5月8日经武汉市体制改革委员会批准,由中国石化武汉石油化工厂与中国人民保险公司武汉市分公司青山区支公司、武汉石化实业公司等单位共同发起组建的股份有限公司。于1992年6月15日在武汉市工商行政管理局注册登记,领取企业法人营业执照,注册号为4201001101451。于1993年10月25日在深圳证券交易所挂牌交易。2000年公司名称由原武汉凤凰股份有限公司更名为中国石化武汉凤凰股份有限公司。2006年6月公司更名为长航凤凰股份有限公司。

2008年国际金融危机爆发之后，凤凰效益出现不断亏损并呈不断扩大趋势。2011年底，凤凰亏损加剧。当时国际国内航运运价暴跌，很难回款，影响企业正常运营。2011年、2012年两个会计年度，长航凤凰经审计的净利润连续为负值，自2013年4月25日起，公司股票被深交所实施退市风险警示。按照规则，若在2014年内继续亏损、确认净资产为负值或无法实现主营业务盈利，则会被退市。

重压之下，与长航凤凰有利益相关的企业纷纷提起诉讼。“仅2013年，公司就处理各类诉讼案件263起，涉案金额34.3亿元。”长航凤凰有关负责人说，除去节假日，长航凤凰几乎天天当被告。

据长航凤凰2013年半年报披露，截至2013年6月30日，其合并报表项下账面资产合计49.4亿元，负债总额合计58.6亿元，净资产为-9.2亿元，已经严重资不抵债；2013年6月，公司营业总收入7.5亿元，净利润为-3.4亿元。由于“保牌”形势异常严峻，如果无法通过重整程序尽快实施债务重组并恢复公司的持续经营能力，长航凤凰将很难摆脱退市命运。

从严重资不抵债一度面临退市风险，到近三年连续实现营业利润超过1000万元，长航凤凰按市场化法则化解危机，用法律手段推进重整，避免了破产清算，最终成功“涅槃”。

要点一：所属板块

港口水运 湖北板块

要点二：经营范围

船舶租赁、销售、维修及技术开发;引航、国内船舶代理、货运代理业务;劳务服务及与水路运输相关业务;综合物流;对交通环保产业、交通科技产业的投资;高新科技产品研制、开发及应用(国家有专项审批的项目经审批后方可经营)。国内沿海、内河普通货船及外贸集装箱内支线班轮运输;国际船舶普通货物运输。

要点三：主营业务-干散货航运及港航物流服务业

公司主要业务为干散货航运及港航物流服务业,包括干散货运输、船舶代理、货运代理、综合物流及特种大件运输;船舶租赁;船员劳务、物业管理等。公司运输主要采用自营和期租的经营模式。公司作为从事干散货运输的专业化公司,拥有经验丰富的专业技术管理人员,建立了完善的质量管理及安全管理体系。公司根据市场需求及公司实际情况,以沿海航运业务为中心,进行了一系列的机构及人员调整,提高了公司的经营效率,在沿海航运市场具备了较强的竞争优势

要点四：行业背景-干散货航运业

干散货航运业属于周期性行业。近年由于市场供过于求,市场持续低迷。当前,受世界经济复苏缓慢和国内经济转型、增速放缓等因素影响,以及国内清洁能源投资增加和西电东送能力提高,我国铁矿石、煤炭进口量和沿海内贸煤运输量同比出现下降。在煤、矿大宗货源运输需求下降,而运力持续扩张的情况下,2015 年,国内、国外航运市场持续低迷,内外贸散货运输各指数纷纷创下历史新低, BDI 指数甚至跌破 290 点,干散货运输市场进入了深度寒冬期。

要点五：核心竞争力-运力规模优势

公司沿海航运船舶资产在重整后仍然保持了一定的运力规模,公司现有的运力与中小型船队相比具有明显优势。

要点六：核心竞争力-客户资源优势

公司经营多年的大客户资源,为今后的发展提供了稳定的业务来源,为大客户多年提供的运输服务,获得了大客户的认可,特别是与战略客户建立以资产、股份为纽带的经营联盟,为公司拓宽营销渠道,提高市场份额奠定了基础。

要点七：核心竞争力-人才与管理优势

公司保留了一支具有丰富经验的经营团队,同时,根据实际需要,从市场上吸收了一批专业人才,为进一步增强公司的竞争优势,提供了强大的基础。

要点八：重大借壳重组

2015年12月4日晚间发布重组预案，公司拟以全部资产及负债（暂作价约3亿元）与港海建设全体股东持有的港海建设100%股权（暂作价80.11亿元）进行等值资产置换，差额部分拟由公司以发行股份方式购买，发行价格为2.39元/股，预计发行数量32.26亿股；同时公司拟以不低于2.55元/股非公开发行募集配套资金不超过36亿元。公司股票将继续停牌。

同时根据《盈利补偿协议》，顺航海运、港海船务和港海投资承诺，此次次重大资产重组完成后港海建设2016年、2017年、2018年三个年度合并报表扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于7.51亿元、10.46亿元和12.99亿元。 本次交易构成借壳重组：长航集团向顺航海运协议转让其所直接持有的长航凤凰181,015,974股A股股份，占上市公司重组前总股本的17.89%，该次股份转让已于2015年8月6日办理完毕股份过户登记手续。该次权益变动完成后，长航集团不再直接持有上市公司股份，顺航海运持有上市公司17.89%的股份，成为上市公司控股股东，陈德顺成为上市公司实际控制人。因此，该次权益变动导致上市公司控制权发生变更。 本次交易置入资产为港海建设100%股权。本次交易完成后，上市公司将直接持有港海建设100%股权。公司主营业务将由内河干散货运输转变为疏浚吹填，主营业务发生变更。

要点九：财政补贴

2015年7月14日公告,公近日,公司收取财政部拨付的长江标准化船型补贴资金 5539.71 万元。根据财政部、交通运输部印发的财建【2010】46 号《长江干线船型标准化补贴资金管理办法》的规定,该补贴资金主要系对通过三峡船闸小吨位船舶拆解、长江干线老旧运输船舶拆解、三峡库区现有客船加装生活污水处理装置改造和三峡库区单壳油船、单壳化学品船改造或拆解给予的补贴。依据企业会计准则的相关规定,该笔款项计入当期“营业外收入”。

要点十：成立香港公司

公司持有长航凤凰(香港)投资发展有限公司100%股权,注册资本3715万美元。经营范围为国际海洋运输,船舶租赁,代理,货物代理。

要点十一：客户资源

公司与武钢,马钢,重钢,沙钢,上电集团等沿江大型钢厂,电厂建立了长期战略联盟,开辟江海直达,江海,江洋联运等多种航线,有效组合一,二,三程运输。

要点十二：西南部战略

2010年6月，与重庆长寿区人民政府签订战略合作协议。公司将长寿区作为公司西南部业务发展和战略合作的重要区域。全方位参与长寿综合交通枢纽和相关物流产业的开发建设。长寿区政府将充分利用统筹城乡综合配套改革等有利条件，在符合总体发展规划前提下，积极为长航凤凰在长寿的投资发展提供土地，岸线，水域和相关政策优惠。

证券简称：长航凤凰

公司名称：长航凤凰股份有限公司

公司英文名称：CHANG JIANG SHIPPING GROUP PHOENIX CO.,LTD

交易所：深圳

公司注册国家：中国

省份：湖北省

城市：武汉市

工商登记号：4201001101451

注册地址：湖北省武汉市汉口民权路39号汇江大厦

办公地址：湖北省武汉市汉口民权路39号汇江大厦

注册资本：67472.23万元

邮政编码：430021

法人代表：刘锡汉

总经理：赵玉阜

成立日期：1992-06-15

2010年08月19日，长航凤凰公告称：控股子公司长江交通科技决定投资1.1亿元左右购买新船。购买的新船为2.7万吨级，将从事国内沿海及海进江矿石运输，预计2010年12月底新船可投入营运。

破产重整

借助于破产重整程序，长航凤凰摆脱了以往依赖国有股东财务资助、以“堵窟窿”方式挽救困境企业的传统做法，以市场化方式成功剥离亏损资产、调整了自身资产和业务结构，全面实施了以去杠杆为目标的债务重组，最终从根本上改善了公司的资产及负债结构，摆脱了经营及债务困境。

早在2011年初，长航集团就已着手解决长航凤凰不断蔓延的债务危机，方案有两种。“一是行政化的渐进解决方案，通过依赖政府输血救济、争取国家资本金注入，通过实际控制人和大股东担保、授信或依靠兄弟单位救助艰难维持。”公司有关负责人说，“二是市场化的彻底解决方案，通过重整，彻底解决债务危机和人员负担等问题，让企业卸下包袱，轻装上阵。”

长航凤凰最终选择了第二种方案。

破产重整，努力实现各方利益最大化

2013年5月14日、15日，长航凤凰债权人南通天益船舶燃物供应有限公司、珠海亚门节能产品有限公司以长航凤凰不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿为由，依法向武汉市中级人民法院申请对长航凤凰进行重整。

同年11月26日，法院依法裁定受理重整申请。“重整程序本质上是债权人、债务人、股东以及职工等各利益方相互博弈、相互协商以及利益交换的商业谈判过程，最终实现对各方利益最大程度的保护。”该案审判长程继伟说。

2013年11月28日，武汉中院发布了关于长航凤凰重整案件受理及债权申报的公告，并按照《破产法》的规定向长航凤凰的271家已知债权人发送了书面通知书、受理公告等文件。同年12月30日，管理人在第一次债权人会议召开前依法向武汉中院及债权人会议提交了《长航凤凰股份有限公司重整计划草案》，并在第一次债权人会议上进行表决。

2014年3月18日，武汉中院依法裁定批准了《重整计划》并终止重整程序。

2014年7月30日，长航凤凰按重整计划完成资本公积金转增股票，股本由6.75亿股变为10.12亿股；9月3日，公开竞价处置7257万股股票，共获资金2.32亿元，较每股2.16元的起拍价溢价7547万元。到9月15日，各类债权按规定清偿完毕。