隔夜指数掉期的英文全称为Overnight Indexed Swaps，简称OIS。它是一种将隔夜利率交换成为若干固定利率的利率掉期。它是衡量市场对于中央银行利率预期的指标。
国际清算银行表示，“在正常的市场情况下”，隔夜指数掉期往往低于Libor(英国
银行间同业拆借利率)。
OIS 的期限通常不会超过一年，也有一个月、一周甚至几天的。 其次，固定利率取的是
银行同业拆放利率的平均数，且每天进行发布。 对于美元的掉期来说，浮动的利率就是每天实际的
联邦基金利率。 利息每天进行复利计算，并在到期日结清。