宋朝宁宗年间(约公元1209年)，静慧寺正式建成，据说当时有房屋五千零四十八间，占地二百多亩，寺前的广场两侧，有石塔和旗杆夹石，山门两旁有一对石狮子，寺内有金刚殿，弥陀殿，韦陀殿。中间的大天井内，有两棵银杏树，一只铁香炉，过天井是大雄宝殿，观音殿，两侧厢房是三世佛殿，十王殿和
罗汉堂。僧众三百多人，庙田五百多亩，租借给附近农户耕种，每年交租米近千石。平时寺内香烟不断，众人随愿乐助。
在民间，还有乾隆皇帝下江南到静慧寺寻父的传说。在该寺山门口，有段
御道街，一直保留到解放之前。
相传乾隆在静慧寺认父的日子是农历二月十九日，因此，以后每到这个日子，人们要到静慧寺来进香拜佛，成了一个传统的庙会和民间节场。一到那天，静慧寺热闹非凡，人山人海，有做戏出会，有烧香拜佛，有各种买卖。四乡插着“朝湖进香”旗帜的香船停满了沿湖和内浜，随着社会的发展和变迁，静慧寺逐渐缩小，到清末民初，只有二十多个和尚，庙田近百亩，寺院房屋三十多间。
静慧寺在历史上曾被烧毁过两次。第一次是清咸丰六年，后由宝田和尚化缘募捐重新建造。第二次是
抗日战争胜利后，由宏修和尚化缘募捐后重新修造。