投资学里通常假定投资者是风险厌恶型的，即A＞0, 风险的存在减少效用，他们当中A越大的人越厌恶风险。该式与高
预期收益会提高效用，而
高风险会降低
效用的概念是一致的。
A＜0,为风险喜好投资者，风险的存在增加效用，他们当中A越小的人（或者说
绝对值越大）越喜欢风险。
投资者对各种
竞争性资产组合进行选择时, 将挑选效用值最大的资产组合。风险厌恶程度A显然会对投资者在风险与报酬间的平衡产生
重大影响。
风险厌恶系数A是投资者主观态度，因人而异，通常通过
问卷调查来获得。人为规定一个风险厌恶系数A的范围，如美国
投资理财行业通常规定A在2-6之间，用来测度风险厌恶程度。