可调利率抵押贷款（ARMs）是美国的一种新型复杂的抵押方式，其利率可随标准金融指数变动。利率的变动可对每月付款数量、贷款期限、未偿贷款余额或上述几方面情况的综合产生影响。在抵押条款中，可对定期的或累计的利息额或付款的允许变动数量加以限制，又称可变利率抵押贷款。调整间隔往往事先设定，包括1个月、6个月、1年、2年、3年或5年。

可调利率抵押贷款（Adjustable Rate Mortgages，ARMs）

什么是可调利率抵押贷款

一是市场利率（一般特指国债基准利率），二是基于储蓄机构资金成本计算出来的一些利率指数。利率调整的时候往往是根据参考利率再上浮一定的幅度。

可调利率抵押贷款的具体形式在数百种以上，而且名称也多种多样。虽然具体形式不完全相同，但可调利率抵押贷款都有一个基本特征，就是贷款利率可变，只是变的基础、幅度、条件方面不一致1。

可调利率抵押贷款的做法 　金融机构计算贷款利率采取分期结算的办法，抵押贷款的利率可定期重新设定，在最初的“优惠”低利率到期之后，通常每12个月会重新设定一次。新的利率是在根据市场情况上下变动的指数利率上，增加一个固定的百分比，或称“收益率”。

通常这种贷款，为了吸引客户，其初始利率可低于固定利率抵押贷款，在利率上涨中得到回报。但是可调利率抵押贷款开始时只要求借款人归还利息，这样借款人就能够借到更大数额的抵押贷款。日后要求支付本金或贷款利率上调时，此类贷款的还款金额将有所增加，经常使借款人还不起贷款，导致坏帐的产生。最后，市场上还出现了所谓的“忍者”贷款（Ninja），即面向“无收入、无工作、无资产”者的贷款。