期权性风险是一种越来越重要的
利率风险，来源于银行资产、负债和
表外业务中所隐含的期权。一般而言，期权赋予其持有者买入、卖出或以某种方式改变某一金融工具或金融合同的现金流量的权利，而非义务。期权可以是单独的金融工具，如场内（
交易所）交易期权和
场外期权合同，也可以隐含于其他的标准化金融工具之中，如
债券或
存款的提前兑付条款、
贷款的提前偿还等等。一般而言，期权和期权性条款都是在对买方有利而对卖方不利时执行，因此，此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给卖方带来风险。而且，如今越来越多的期权品种因具有较高的杠杆效应，还会进一步增大期权
头寸可能会对银行财务状况产生的不利影响。
例如，若利率变动对存款人或借款人有利，存款人就可能选择重新安排存款（提前支取），借款人可能会选择重新安排贷款（提前还款），从而对银行产生不利的影响。如今，越来越多的期权品种因具有较高的杠杆效应，还会进一步增大期权头寸可能对银行财务状况产生的不利影响。
【关键词】股份制企业 职工持股 风险型 福利型 集资性 虚股
期权激励【摘要】文章在阐述
指数化股票期权的产生、特性的基础上，分析了指数化股票期权在我国应用的必要性、可行性和有效性，并指出在指数化股票期权激励设计中要注意的事项及相关政策。