出为江淮都统副使，上元元年（760年）冬，
刘展起兵叛乱，江淮都统
李峘逃跑，李藏用反对道：“处人尊位，食人重禄，临难而逃之，非忠也；以数十州之兵食，三江、五湖之险固，不发一矢而弃之，非勇也。失忠与勇，何以事君！藏用请收余兵，竭力以拒之。”李峘便让李藏用负责平叛，李藏用收集残兵，招募壮士，得2000之众，立栅抵御刘展，但在郁墅（今江苏
苏州西北）被刘展部将张景超、孙待封打败，退守
杭州。翌年初击溃刘展余部，在平定
刘展之乱的过程中立下汗马功劳。但李藏用未获封赏，直到上元二年（761年）七月才被调为浙西节度副使，负责平定当地民乱。不过在恩命未到时，李藏用便移军
扬州，接着被淮南节度使
崔圆署为
楚州刺史。当年十一月，支度租庸使因
刘展之乱，以诸州仓库财物无准，奏请查验。又因仓促募兵，财物多散失，验之不足，诸将往往卖私产以偿之。李藏用担心其事连累自己，便向别人发牢骚，颇有悔恨之意。其
牙将高干因旧怨，派人至扬州
崔圆那里诬告李藏用谋反，并自己先率兵袭击，李藏用逃走，高干追击并杀害了他。崔圆遂责问李藏用部下，以确认其是否谋反。部下畏惧，都承认李藏用谋反，独有降将孙待封坚持说李藏用不反，崔圆遂命人拉出斩之。有人劝孙待封从众以求生，孙待封说：“我当初随
刘展大夫奉诏赴镇，有人说我们谋反，李藏用遂起兵灭刘展；而现在又说李藏用谋反。这样一来，谁不是谋反者？我宁肯被杀，也不能诬别人以非罪！”遂被杀。