1947年12月11日，
李鼎铭先生在绥德义合病逝。19日将灵柩运回桃花峁村麒麟湾草草埋葬。
翌年2月25日，陕甘宁边区政府在绥德疏属山广场举行了隆重的追悼大会。中共中央挽词写道：“李鼎铭先生在陕甘宁边区政府工作中，作了许多有益于人民的贡献，人民对他的功绩将永志不忘。”同时，边区政府根据李鼎铭家乡群众要求，决定将李鼎铭先生生前首创的桃镇小学，命名为“鼎铭小学”，在米脂县城建立由林伯渠主席题写“爱国典范”的纪念碑，以资缅怀。
其陵园是由国家内务部报请
国务院，经
周恩来总理批准修建的。1959年春，陵园动工兴建，1960年秋竣工。1960年成立李鼎铭纪念室，1984年至今，李鼎铭陵园与故居由县文化文物部门（文化站）负责保护管理。
2001年李鼎铭陵园与故居申报批准为全省第四批重点文物保护单位。陵园位于桃镇麒麟湾名曰昌圪塔的黄土峁上，左围印台山，右绕巨笔梁，怀抱老财湾，陵地种植翠柏、果树，与李鼎铭先生深沉慎思博学的人格相融通，由著名工匠马向发设计监修。拱形大门上书“李鼎铭副主席陵园”，内有塔型纪念碑，正面镌刻中共中央挽词和毛泽东主席挽词，两侧分别是中共中央西北局挽词和陕甘宁边区政府挽词，背面是陕甘宁边区政府副主席李鼎铭简介。纪念碑石雕护栏构思精巧。陵园后部是墓丘和墓碑，墓丘由巨石砌成，庄严雄浑。墓石设计独具匠心，将镰刀斧头、五角形巧妙地设置在传统墓碑上，赋有文化涵义。陵园护墙设计奇特，由青石雕刻而成，雄伟壮观。