烟道式热水器是直排式热水器的改进，在原来直排式结构上部增加一个防倒风排气罩与排烟系统。

其工作原理是：冷水进入热水器的冷水入口，经过滤器和水-气联动装置总成后进入热交换器，加热后的热水从热水出口输出。燃气进入热水器的燃气入口，流经过滤器、燃气稳压器、电磁阀、气量调节阀、水-气联动装置总成中的燃气阀、燃气喷嘴进入燃烧器。在燃烧器中燃气-空气的混合物在火孔处被点燃形成稳定的本生火焰，在燃烧室内完全燃烧。高温烟气流经换热器换热后，进人防倒风排气罩与冷空气混合后从排烟口排向大气中。

烟道式热水器的主要特点是燃烧烟气经烟道排向室外，在一定程度上解决了室内空气污染问题，与直排式热水器的直接排烟相比较，这是燃气热水器在安全技术上的进步。烟道式热水器工艺技术成熟，价格低廉，在我国存在大量的用户，今后仍有一定市场机会。但由于此类热水器所需的燃烧空气仍取自室内，燃烧强度低，热水器体积大，还有安装和用户使用方面的问题导致热水器仍然存在不少安全隐患。因此从保证用户安全和环保角度讲，烟道式热水器今后会逐步退出市场。

直排式：代号为Z，因会将废气排在室内导致中毒，已被国家禁止生产和销售。

强排式：分为强制排气（DQ）和强制给排气（PQ），排气筒在抽风机作用下将废气排出，价格较贵。

平衡式：代号为P，烟道从墙壁通向室外，对室内空气无污染，但安装时需要像装空调一样预留通道。

烟道式：代号为D，利用空气压差，通过烟道将废气排到室外，但没有抽风设备，价格较便宜。或者通过烟道将烟气排在室内，通过排风扇将烟气排出室外。排风扇加装联动阀与热水器连接，热水器开启，排风扇自动启动。烟气直接排出室外的安装方式，因为遇到大风天气倒灌易引起爆燃、熄火等问题，因此很多燃气公司不采用此种安装方式。