《被背叛的革命》（1936）。以分析苏联的所有重要方面（革命政治、经济、社会、文化等等）为中心，紧紧围绕无产阶级革命的历史前途，堪称马克思《法兰西内战》、列宁《
国家与革命》之后对马克思主义国家学说重的大继承发展。
写作背景：俄国革命后所建立的苏维埃政权，本是按照上述原则组成的。但是由于内外环境的不利，很快就发生官僚主义的堕落。从1923年起，官僚反动派（托洛茨基借用法国大革命的历史名词，称他们为热月反动派）已经在党国里面成为支配力量，一步步打击和清除坚持革命路线的左派（托派）反对派，终于形成斯大林（1879-1953）的独裁政权。这政权专制残暴的程度, 比起资产阶级的军事独裁和法西斯政权也有过之，无不及。这时候，在政治平面上，苏联政权已经不是无产阶级的政权，而是官僚层压迫无产阶级的政权了。但是，在社会经济平面上，官僚政权仍旧维持着无产阶级革命所创建的国有财产（反资本主义）的制度，而且大力推进经济建设。因此托洛茨基把那时的苏联定性为堕落（官僚主义变态）的工人国家。《被背叛的革命》这本书，就是探讨这个堕落工人国家怎样形成，有哪些主要特点，在世界历史上占甚么地位，有怎样的前途，以及社会主义革命者应当对它采取甚么态度的专著。可以说，这是社会主义革命第一次大规模实践的初步总结，特别可以说是列宁的《国家与革命》的续篇。
在苏联崩溃已有十几年的今天，人们很容易觉得它的崩溃是理所当然的事情。其实，一直到戈尔巴乔夫上台实行改革的头几年，世界上预见到苏联即将崩溃或者蜕化变质的人，还是绝无仅有。连一直不遗余力去促使苏联倒台的美国政府领袖和高级顾问们，也对倒台来得这么快而且采取那种内部塌陷的方式深感意外。在更早的年代，从第二次世界大战结束一直到80年代初，许多并不拥护苏联统治者的学者专家们，甚至以为苏联式的制度会推广到全世界，或者跟资本主义制度长期共存之后互相「趋同」，融合成为一种新的社会制度。但是托洛茨基从上世纪20年代中期起，已经指出：苏联的制度只是一种过渡性的制度，如果不能迅速得到经济上先进的国家的社会主义革命来支持，就无法避免倒退回资本主义；而苏联日益严重的官僚主义化，正是促成这种倒退的巨大因素。到了30年代中期，苏联计划经济的巨大成就，跟当时资本主义世界的大萧条形成明显的反差，苏联的声望在西方工人和开明进步的知识分子里面大大提高，涌现了大批所谓苏联之友，出版许多著作介绍和颂扬苏联建设社会主义的成就。也在那时出版的《被背叛的革命》与众不同，把苏联真实的成就和那些违背社会主义原则的丑恶的情况和趋势两方面同时指出，特别指出并且解释下述几个要点。
第一，社会主义（马克思和所有主要的社会主义思想家所想象的那种和谐、进步的制度）还没有在苏联实现。生产数据的国有化，只是社会主义改造和建设的起点，而不是完成。国家机关的消亡才是社会主义实现的明确标志。
第三，苏联共产党的官僚专制政权，虽然在基本上还保卫着过去革命所造成的社会制度，但同时不断败坏这个制度，助长新的社会矛盾，破坏工人阶级自觉的奋斗力量，所以成为苏联内部阻挡社会主义道路的最大障碍。不推翻官僚专制政权，就不可能真正走向社会主义。
第四，苏联共产党官僚统治层的本性，是要取消社会主义革命的成果，恢复资本主义的。它只因为害怕刺激起工人阶级的政治革命，所以当时还不敢实行资本主义的复辟。后来的历史事实，充份证明了托洛茨基的见解多么正确。