谷德昭早年就读圣若瑟英文中学，并毕业于加拿大西门菲沙大学，主修传理副修经济。后高志森往加拿大拍摄《富贵再逼人》，谷德昭停学一年，跟随他们拍摄。完成学业回港被高志森提拔编写《Beyond日记之莫欺少年穷》，并担任副导，正式入行。
1995年，与
李连杰、
张学友、
邱淑贞共同出演由王晶执导的喜剧动作片《
鼠胆龙威》。同年，自编自导首部幽默喜剧电影《
呆佬拜寿》。1996年，与周星驰、
刘嘉玲、
李若彤共同出演由永盛娱乐有限公司出品的古装武侠外星科幻搞笑电影《
大内密探零零发》。同年，与周星驰、
莫文蔚、
吴孟达共同主演由星辉海外有限公司出品的动作喜剧片《
食神》，片中饰演唐牛。
1997年，与
刘德华、
李嘉欣、
黄秋生共同出演由
陈嘉上执导的奇幻恐怖电影《
天地雄心》。随后，与
杨采妮、
杜德伟、
袁咏仪共同出演由
阮世生执导的喜剧电影《
完全结婚手册》。同年，与周星驰、莫文蔚、
葛民辉共同出演由
马伟豪执导的喜剧电影《
算死草》。随后，执导由
古巨基、
苏志威、
雷颂德等主演的爱情片《
求恋期》。1998年，与周星驰、
郑秀文、陈晓东共同出演由
李力持执导的贺岁喜剧片《行运一条龙》。同年，担任李连杰主演的动作片《杀手之王》的编剧。
1999年，与
谢霆锋、曾志伟、
舒淇出演由
叶锦鸿执导的爱情电影《
半支烟》。同年，谷德昭自编自导的爱情喜剧片《玻璃樽》上映。2000年，与
张国荣、
方中信共同出演由
罗志良执导的枪战片《
枪王》。2001年，与周星驰、
赵薇、吴孟达等共同出演喜剧电影《
少林足球》，该片讲述了一个穷苦潦倒却心怀功夫的人自创少林足球队，并取得成功的故事。
2002年，凭借《
买凶拍人》获得第7届香港电影金紫荆奖最佳编剧，并入围第21届香港电影金像奖最佳编剧。同年，谷德昭执导由郑秀文、任贤齐主演的爱情喜剧电影《嫁个有钱人》。2003年，执导由梁朝伟、
杨千嬅、郑中基主演的喜剧爱情片《
行运超人》。同年，与赵薇、
郑伊健等出演由叶伟明执导的爱情片《
炮制女朋友》。2004年，谷德昭执导由郑中基、林嘉欣联合主演的动作喜剧片《我要做Model》。
2005年，谷德昭执导动作爱情喜剧电影《龙甘威2》。2007年，与
郑中基、梁家辉、
方力申联合主演由香港金牌娱乐公司制作的喜剧爱情片《
心想事成》。2008年，与
郑秀文、
陈奕迅、
叶璇共同出演由香港寰亚电影公司出品的香港警匪片《
大搜查》。同年，担任周星驰执导的科幻喜剧片《长江7号》的编剧。
2009年，谷德昭执导由古天乐、黄百鸣、吴君如等联合主演的喜剧电影《家有喜事2009》。2010年，与
谭咏麟、
张震、
张雨绮共同出演由阮世生执导的喜剧电影《
财神到》。随后，与
任达华、吴君如、
钟绍图共同出演由
罗启锐执导的剧情片《
岁月神偷》。该片获得第60届柏林国际电影节新生代单元水晶熊最佳影片奖。同年，与杨千嬅、
余文乐、
谷祖琳共同出演由彭浩翔执导的香港爱情电影《
志明与春娇》。
2013年，执导由郑中基、吴君如、毛舜筠共同主演喜剧片《
百星酒店》。2014年，谷德昭做客凤凰综合台访谈节目《海琪的天空》 。同年，他执导由天马电影出品有限公司出品的贺岁喜剧电影《
六福喜事》。随后，还与刘青云、古天乐、
吴彦祖共同出演犯罪剧情片《
窃听风云3》。
2015年，谷德昭与冯宝宝、曾江、邵音音出演由高志森执导的励志喜剧《
妈咪侠》。2016年，谷德昭执导由吴镇宇、江疏影、郑中基主演的贺岁喜剧《
恶人报喜》首映。2017年，谷德昭执导由周渝民、薛凯琪、郑中基主演的国内首部风水命理爆笑爱情喜剧《天生不对》在院线上映。
有“鬼才导演”之称的谷德昭被封为“贺岁片专业户”。在荧屏他上塑造过热心肠、被欺负之人、搞怪分子、可爱的胖子形象。谷德昭因在《唐伯虎点秋香》里饰演“对穿肠”一角让内地观众记住了这个喜剧演员。虽然观众对谷德昭的多个角色印象深刻，但“对穿肠”已然成为谷德昭最响亮的招牌。他的喜剧创作风格既有着老派港式无厘头的味道，还有着贴合当下、讽刺世相的特点。之后又凭借在电影《食神》里的出色表现得到了观众的认可（新浪网、搜狐网合评）。