货币局制是为防范储户挤兑银行存款、汇率崩溃、恶性通货膨胀，而采用的要求汇率与某一储备货币保持刚性的联系，基础货币的发行必须要有等量外汇作为后盾，并禁止中央银行的一切借贷行为的一种严格的货币管理制度。其优点是： ①国内货币发行与国际储备的变化间建立了一种固定与刚性的联系，具有透明度高、简单易行的特点。②有利于不成熟的金融市场或决策经验有限的货币当局运作。③极大限制了货币当局的手脚，大大减少了非审慎行为与政治压力。④提高反通货膨胀政策的可信度，使政策预期更加敏感，从而加速降低通货膨胀的过程。⑤人们对当局保持汇率稳定的承诺比标准的固定汇率制度下更有信心，促进和达到在国际金融市场上的融资。

其弱点是： ①由于货币局制在最极端的情况下是一种汇率支点政策，它可能导致实际汇率的错误定值。②货币局制的可信度在很大程度上取决于财政政策，即需要财政的充分支持。③由于缺乏作为最终贷款人的手段，中央银行要管理一个脆弱的金融体制是有困难的。美国约翰·霍普金斯大学经济学教授斯蒂文·汉克是货币局制的积极倡导者。阿根廷 (1991年4月)、爱沙尼亚 (1992年6月)、立陶宛(1994年4月)、保加利亚 (1997年) 实施货币局制。