在
命令经济中，社会的经济选择由中央计划当局决定，通过
经济计划来其体实现。经济选择由计划者的偏好或者计划者对社会经济福利的看法来决定。计划者试图通过修正
计划来实现均衡和最优。
如果一个计划是所能实现的最好的经济计划(由中央计划当局界定的)，那么这个经济计划就是最优的。最优化要求充分利用经济的
生产能力。
经济体系中不能存在闲置的
资源，而且资源必须按照尽可能高效率的方式进行
组合。在计划者主权条件下，计划制定者和
消费者对
经济福利的看法会有一些差异，这样计划者眼中的最优计划一般会不同于消费者眼中的最优计划。
制定中央计划的传统方法是物质平衡，这种方法是通过一系列重复或者“不断试错”的过程来实现均衡。整体的
经济目标被分解为各具体经济部门的产出要求，例如，
重工业、
农业、
建筑业。这些经济部门的要求再进一步细
分到每个
行业(比如钢铁业、石油业)，最终细分到每个厂商的具体产出限额。这些厂“商再详细规划它们的投入
需求来满足它们的计划产出。所有这一切都在计划结构的高层实现汇总。通常最初的投人计划会超过实际可获得的投.人量，因此计划要进行修改。通常的做法是按照计划者
优先权的反方向次序来减少计划产出量，直到计划内的
产品和
生产要素的来源和利用实现均衡为止。
迭代计划允许计划制定者灵活机动地进行调整，比如调整资源质量或者对
技术进行调整。但是这种灵活性也成为计划制定者做出武断决策的重要原因。因为
信息量巨大以及经济计划中官僚因素的影响，通常情况下，只能完整地制定出一种
经济计划。这通常是在计划年的年初以后完成的。即使这种经济一计划是均衡性的，该计划可能是一也可能不是最优的:计划制定者没有充裕的时间来对可供选择的这些均衡性计划进行调整。
迭代计划以及和计划实施相配套的管理激励体制容易造成信息问题。为了充分利用
经济生产能力，计划制定当局会制定出非常“困难”的
生产计划，或者说该计划要求各个厂商非常有
效率地利用它们的生产能力和投人。工厂管理者有很强的
激励来充分完成或者超额完成产出计划，他们利用自己熟悉自身生产能力的优势来使完成计划变得尽可能容易。他们会夸大自身的资源
需求量，夸大原料和
中间产品的投入量，预留下一定的储备来应付将来的短缺。