制定一个
现金控制区域，定出上限与下限，即现金持有量的最高点与最低点。当余额达到上限时将现金转换为
有价证券，降至下限时将有价
证券换成现金。
H为上限，L为下限，Z为目标
控制线。现金余额升至H时，可购进（H-Z）的
有价证券，使现金余额回落到Z线；现金余额降至L时，出售（Z-L）金额的有价证券，使现金余额回落到Z的最佳水平。
目标
现金余额Z线的确定，可按现金
总成本最低，即持有现金的
机会成本和转换
有价证券的
固定成本之和最低的原理，并结合现金余额可能波动的幅度考虑。